关键要点

是什么原因导致MORPHO突然下跌15%？

210万美元的衍生品清算引发大量资金外流，导致融资利率变为负值（-0.0174），价格大幅下跌。

为什么分析师仍然谨慎看涨？

尽管价格下跌，但95%的投资者仍然看涨，2美元以上的流动性集群表明，随着市场重置，价格可能会反弹。

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闪蝶 [闪蝶]在该资产价格大幅下跌15%后，引领了过去24小时内的市场下跌。

此次下跌发生在几天前市场普遍看涨情绪的背景下，直到突然的逆转迫使流动性流出市场，导致价格下跌。

现货活动显示看涨意图

最近的下跌令人震惊，因为看涨情绪仍然主导着几个细分市场。

例如，在现货市场，data显示，投资者在10月20日对MORPHO进行了最大单日买入，金额为1611万美元。

然而，如今购买速度已经放缓，投资者仅购买了价值约485,000美元的资产。

有趣的是，社区情绪——衡量投资者看涨还是看跌的指标——已经严重倾向于市场看涨的一面。

超过95%的投资者表示他们会购买MORPHO，而且从历史上看，这种情绪多次与价格走势一致。

衍生品承担责任

MORPHO价格的大幅下跌很大程度上源于永续债市场的活跃。

CoinGlass的数据显示，市场状况对那些预期上涨并试图做多资产的投资者不利。

当合约成交额在一天内达到210万美元时，逆转就开始了。

鉴于MORPHO的市值相对较小，为3131万美元，这一清算量足以显著影响市场走向。

资金利率下降至负值区域，进一步加剧了下行压力。

-0.0174的读数表明衍生品市场的交易者已经严重看跌，这意味着MORPHO可能会继续下跌，有利于目前支付融资费用的空头交易者。

是时候做空了吗？

尽管近期经济低迷，但清算热图分析警告投资者不要开设新的看跌头寸。

大多数流动性集群（以绿色和黄色表示，通常起到价格磁铁的作用）位于当前价格水平之上。

在正常的市场条件下，价格往往会向这些地区靠拢，这表明MORPHO可能很快就会呈现上升趋势。

根据这些流动性水平，下一个潜在目标位于2美元区域附近，图表上最后一个值得注意的流动性集群出现在此处。

总体而言，最近的下跌可能代表着在市场反弹之前故意触发止损并诱捕过度杠杆交易者。