总部位于加利福尼亚州圣马特奥的 FalconX 近日宣布，已完成首批与以太坊质押收益率挂钩的远期利率协议交易，为数字资产市场引入了一类全新的基于利率的衍生品工具。

这些合约参考了 Treehouse 提供的以太坊质押率（TESR），这是基础设施提供商 Treehouse 每日发布的基准数据。

TESR 是 Treehouse“去中心化报价利率”框架的一部分，旨在为加密货币市场提供类似于传统金融中的 Libor 或有担保隔夜融资利率（SOFR）等广泛使用的基准。

这一新工具的推出正值以太坊质押需求激增之际。近期，在数十亿美元资金流入 ETF 和企业债券的背景下，以太坊验证者的入口队列也达到了两年来的最高水平。

随着验证者参与度和网络活动的变化，今年以太坊质押收益率出现了显著波动，促使机构投资者寻求管理利率风险的新方法。

FalconX 和 Treehouse 表示，通过围绕这些质押收益设计结构化产品，他们的目标是扩展数字资产市场的固定收益层。

由 Accel、Tiger Global 和 GIC 支持的数字资产主要经纪商 FalconX 表示，TESR 远期合约允许机构用户对冲或投机以太坊质押的回报。自从以太坊网络过渡到权益证明（PoS）机制以来，质押已成为该网络的原生收益来源。

据悉，参与初始交易的机构包括 Edge Capital、Monarq 和 Mirana。此外，据 FalconX 透露，BitPanda、RockawayX 和 Algoquant 等公司也对这一新兴市场表现出了浓厚兴趣。

不过，目前这些工具暂时不向美国客户开放。

Gallet Capital 首席执行官、野村前利率交易员 Nicholas Gallet 在一份声明中表示：“像 TESR FRA 这样的利率衍生品早就应该推出了。”

他补充道：“长期加密货币持有者首次能够对冲权益收益率波动，并以类似传统金融市场的方式表达前瞻性观点。”

FalconX 将这个新生市场描述为“活跃且持续可访问”，并强调其与早期尝试进行收益对冲的一次性试点交易之间的区别。

该公司表示，标准化的文档和工作流程将促进持续参与，并进一步提升流动性深度。