总部位于南非的 Sygnia Ltd. 是一家管理资产达 200 亿美元的资产管理公司。尽管其新推出的加密基金吸引了大量资金流入，该公司仍建议投资者限制对比特币的投资。

Sygnia 于今年 6 月推出了其比特币 ETF，即 Sygnia Life Bitcoin Plus 基金。该基金追踪 iShares Bitcoin Trust ETF。公司明确建议客户将其可支配或退休年金资产中不超过 5% 的比例配置到这一基金中。

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产品发布后不久，基金经理呼吁投资者保持冷静

随着数字资产需求的增长，南非市场显示出散户和机构投资者对加密货币的兴趣日益浓厚。Sygnia 在此背景下发布了投资指引，并积极联系那些试图将全部投资组合配置到该基金的客户，警告称比特币作为一种高波动性资产可能带来巨大风险。

公司还重申，投资者在该基金中配置的自由支配或退休年金资产比例不应超过建议的 5%。这一建议的背后是比特币价格在过去一年中的大幅上涨——涨幅超过 80%，但与此同时，过去一周比特币价格下跌超过 2.4%。

Sygnia 首席执行官 Magda Wierzycka 在接受 彭博电视台 采访时（9月22日）表示：“我们的职责是防止投资者承担不成比例的风险。”她补充道，“比特币虽然令人兴奋，但它并非一条通往财富的必经之路。它需要在多元化的投资组合中进行谨慎管理。”

新兴市场可能面临更大的波动性

随着多只新的比特币 ETF 等待监管机构批准，南非的金融格局将迎来重大变化。这些产品可能会推动该国数字资产的普及，但分析师提醒投资者保持纪律性。他们警告称，像南非这样的新兴市场可能因经济结构的特点而面临更大的波动性。

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一旦获得监管部门批准，该基金经理计划在约翰内斯堡证券交易所推出更多加密货币 ETF。

这种谨慎的态度源于新兴市场固有的脆弱性，这些市场更容易受到价格突然波动的影响。与发达国家相比，这些国家的人均收入较低，进一步加剧了这一问题。金融机构正在扮演稳定力量的角色。

例如，Sygnia 鼓励理性参与而非过度投机。Wierzycka 强调，尽管比特币越来越被视为一种合法的长期投资选项，但其在投资组合中的地位必须经过审慎权衡。

她指出：“即使存在潜在收益，过度投资的风险也确实存在。” 公司的谨慎立场反映了当前市场的现实情况，主张加密货币应在更广泛的投资计划中占据较小的战略性份额。

比特币 ETF 热潮是否正在降温？

在全球加密货币市场迅猛增长的背景下，监管产品的推出也随之而来。目前，与比特币相关的交易所交易产品控制着超过 147 万枚 BTC，约占总供应量的 7%。其中大部分由美国的 ETF 持有，贝莱德的 IBIT 以约 74.7 万枚 BTC 的规模位居榜首，其次是富达的 FBTC，持有近 20 万枚 BTC。

尽管近期比特币 ETF 吸引了大量资金流入，但趋势显示市场正在经历一段“降温期”。数据显示，8 月份比特币 ETP 的资金流出量为 3.01 亿美元，而专注于以太坊的基金则表现强劲，吸引了近 40 亿美元的资金。

市场观察人士认为，受监管的 ETF 与谨慎的投资咨询实践相结合，可以促进更加安全的投资者参与模式，同时推动南非加密货币行业的可持续发展。